合约开仓又被爆?BEX带你深度解析永续合约
熟悉金融领域的资深投资者都知道,在传统金融市场上有“期货合约”投资产品,其主要是被投资者用来提高资金投资效率、对冲风险的主要工具。而数字货币市场经历了十几年的发展之后,也渐趋成熟,产生了越来越多的投资衍生品,由原来只有现货投资,变成现在现货、期货、期权等多种产品并驾齐驱的现象。
现在越来越多的数字货币投资者选择期货投资,且越来越多的交易平台开通期货交易,因为与现货交易相比,期货交易的操作感更强。现货交易中,投资者只能通过低买高卖争取中间价差盈利,而期货则既可以通过做多买涨盈利,也可以通过做空买跌盈利,达到涨跌双向受益。
由于合约交易中存在高杠杆,在放大收益的同时也放大了风险,不仅存在因为行情剧烈波动而引起的爆仓,也存在由于交割日强制平仓造成损失的风险。随着数字货币投资市场的不断成熟,开始出现更多越累越符合投资者预期的投资产品,比如没有交割日也不会被强制平仓(除了因为爆仓而强平)的永续合约产品。
那么永续合约跟传统币圈的期货合约有什么区别呢?其实永续合约只是期货合约产品中的一种,期货合约包括了永续合约,永续合约具有期货合约拥有的一切特性。我们所说的期货合约包括交割合约和永续合约,交割合约就是前面提到的存在交割日期(一般是当周交割、次周交割以及季度交割等),到达交割日期就进行强制平仓。而永续合约则不存在交割日期,只要不因为行情波动爆仓而强平,就可以一直持仓下去,增强了投资者对持仓的把控性和灵活度。
另外根据保证金和结算币的不同,永续合约又分为反向合约和正向合约。
反向合约也被称为币本位合约,以BTC合约为例,在反向合约中,合约保证金及结算币种都是BTC,也就是说用户在进行合约交易前,必须得先拥有一定数量的BTC才能进行交易,目前其他主流交易所合约类型绝大部分都是反向合约。
正向合约也被称为稳定币合约,保证金和结算币种都是稳定币(USDT),BEX.io上线的永续合约为正向合约,用户只需要持有USDT就可以进行BTC或者ETH合约交易。相比于反向合约,正向合约交易波动小,操作更方便灵活,持有USDT一种币就可以开多币种合约,避免“贻误战机”。
另外反向合约下btc等数字货币作为本位币,可能导致合约盈利,但是兑换成法币却亏损。
所以在熊市的时候,正向合约更受欢迎,风险也更低。
另外虽然永续合约没有交割日期,却存在一种叫做资金费用的机制。由于永续合约不存在交割日期,需要一种机制来使永续合约市场价格锚定现货市场价格,这种机制就是资金费用机制。
资金费用的支付方式与资金费率有关,而资金费率随时在变化。当资金费率为正时,多头支付费用给空头;当资金费率为负时,空头支付费用给多头。
以BEX.io平台永续合约资金费用为例,买方和卖方之间每隔8小时定期支付费用,资金费用每8小时产生一次,分别在北京时间4:00 、12:00和20:00。只有您在这些资金时间戳持有仓位,您才需要收取或支付资金费用。如果您在资金时间戳之前平仓,那么您就不需要收取或支付资金费用。
最后再总结一下BEX资金费用特点:
(1)资金费用交易所不收取,只由多空用户之间相互支付,是为了合约价格与现货价格更接近;
(2)资金费用只有在北京时间 4:00 、12:00 和 20:00有持仓才会收取或支付;
(3)资金费用在不同时间会变化。
BEX.io致力于为数字货币投资者提供安全、专业、稳定的数字货币及衍生品投资交易服务,未来将会不断丰富产品类型,为用户带来更可靠、多样化的投资形式。 返回搜狐,查看更多
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